Departamento de Estado do Estado dos Estados Unidos Relativo ao Investimento Estrangeiro O Plano de Crescimento e Transformação (GTP), de cinco anos de idade, aprovado pelo Parlamento etíope em novembro de 2010 e está atualmente em seu terceiro ano, está em grande parte direcionando a abertura do Etiópia ao investimento estrangeiro. O GTP projeta investimentos significativos que contribuem para uma taxa de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) anual de pelo menos 11. Melhorar a qualidade dos serviços sociais e infra-estrutura, garantir a estabilidade macroeconômica e aumentar a produtividade na agricultura e na fabricação são os principais objetivos do plano. O GTP também coloca uma ênfase significativa no desenvolvimento da produção local para diminuir a dependência dos bens importados pela Ethiopiarsquos e incentivar o investimento nos setores orientados para a exportação de produtos têxteis, produtos de couro, flores cortadas, frutas e vegetais e processamento agropecuário. Dada a escala de investimento público necessária para atingir as metas do GTP, a Etiópia precisará de entradas significativas de investimento estrangeiro direto. O forte crescimento econômico interno foi registrado nos dois primeiros anos do período do plano, com o governo da Etiópia (GOE) estimando o crescimento em uma média de 11,2 por ano. As estimativas do Fundo Monetário Internacional (FMI) reduzem o crescimento para um 7-7,5 ainda impressionante. Enquanto o governo etíope planeja que o crescimento permaneça acima de 11 por ano, o FMI espera que o crescimento anual desacelere para 6,5 no médio prazo devido a oportunidades limitadas para o setor privado para alavancar o grande investimento público, excluindo o crédito do setor privado e entrincheirado Expectativas de inflação. O relatório do Banco Mundial sobre Doing Business para 2013 classificou a Etiópia em 127 países de 185, perdendo terreno com o ranking de 125 de 2012. O contributo para a queda foi o declínio nos escores para proteção de investidores, pagamentos de impostos, execução de contratos e resolução de insolvência. Os investidores estrangeiros geralmente não enfrentam tratamento fiscal desfavorável, negação de licenças, políticas discriminatórias de importação ou exportação ou barreiras tarifárias e não tarifárias injustas. Embora os obstáculos burocráticos continuem a afetar a implementação do projeto, a Agência Etíope de Investimento (EIA) propôs um serviço rápido de compra de quotone-stop que espera reduzir significativamente o tempo eo custo de aquisição de licenças de investimento e negócios, embora os investidores dos EUA relatem que o EIA ainda Falta capacidade para cumprir seus próprios prazos rigorosos. Uma licença comercial pode ser obtida em um dia se todos os requisitos forem atendidos, embora, na prática, isso seja incomum. Um investidor estrangeiro que pretenda comprar uma empresa privada existente ou comprar ações em uma empresa existente precisa obter aprovação prévia da EIA. O processo de adesão da Organização Mundial do Comércio da Etiópia (OMC) está em andamento desde 2003. A Etiópia apresentou um Memorando de Regime de Comércio Exterior à Secretaria da OMC em dezembro de 2006, enviou as respostas à primeira rodada de perguntas dos membros da OMC em janeiro de 2007 e realizou seu primeiro trabalho Reunião de festa em maio de 2008. A oferta de acesso ao mercado de bens de Ethiopiarsquos foi apresentada em fevereiro de 2012 e a terceira reunião do grupo de trabalho foi realizada em março de 2012. Funcionários do governo etíope declararam que a adesão à OMC até 2014 é uma prioridade. Em 2009, o governo etíope ampliou o foco da política agrícola no aumento da produtividade dos pequenos produtores, aumentando o incentivo ao investimento privado (doméstico e estrangeiro) em fazendas comerciais de maior porte para as prioridades existentes. O Ministério da Agricultura (MOA) criou uma nova Direção de Apoio ao Investimento Agrícola que é encarregada de negociar arrendamentos de longo prazo (todas as terras são de propriedade do governo) em mais de 7 milhões de hectares de terras para essas fazendas comerciais. O objetivo da Direção é aumentar a produtividade, o emprego, a transferência de tecnologia e as reservas cambiais, oferecendo incentivos aos investidores privados. O programa, mesmo em seus estágios iniciais, encontrou alguns protestos de indivíduos e grupos que reivindicam interesses em terras para serem disponibilizados para novos investidores. Em 2010, o governo estabeleceu uma Agência de Transformação Agrícola (ATA) com o mandato de ajudar a agilizar os investimentos agrícolas e, em geral, melhorar o ambiente propício ao desenvolvimento agrícola pequeno e comercial no país. De acordo com vários estudos, a Etiópia é rica em recursos de energia renovável. Embora a dotação total da energia hidrelétrica seja de até 45 mil MW por ano, apenas 3 do potencial hidrelétrico do país estão atualmente sendo explorados. A Etiópia é um país à beira de uma revolução energética, mas requer uma assistência significativa para realizar seu potencial, particularmente nas áreas de recursos geotérmicos, eólicos e solares e de biomassa, como opções de longo prazo para a geração de energia tanto para a industrialização local quanto como potencial Fonte de ganhos de FX. De acordo com os objetivos delineados no GTP, a Corporação Etíope de Energia Elétrica (EEPCo) estabeleceu planos concretos para alcançar o acesso à energia 75 até 2015 e aspira a se tornar um exportador de energia regional e um centro de energia verde para a África Oriental. A geração de energia melhorou em cerca de 230 entre 2008 e 2012, com seis projetos de energia eólica e eólica em linha: Tekeze (2009, hidrelétrica, 300 MW), Gibe II (2010, hidrelétrica, 420 MW), Tana Beles (2010, hidrelétrica, 460 MW), Amerti Nesha (2011, hidrelétrico, 97 MW), Ashegoda (2012, vento, 30 MW) e Adama I (2012, vento, 51 MW). Além disso, estão em construção mais quatro projetos (Gibe III, expansão de Ashegoda, Adama II e Grande Barragem do Renascimento etíope). Sua produção combinada seria de quase 8.150 MW. No entanto, um sistema inadequado de transmissão de energia significa que o fornecimento de energia aumentada pelo Ethiopiarsquos ainda não está sendo utilizado de forma eficiente. O Ministério da Água e Energia (MOWE) está buscando ativamente investimentos adicionais no setor de energia da Etiópia, para atender às crescentes necessidades domésticas e cumprir ambiciosos planos para exportar eletricidade para países vizinhos. Em outubro de 2011, a Etiópia iniciou 35 MW de exportações de energia para Djibouti, estimado em gerar US $ 1,5 milhão por mês e está finalizando planos para começar a exportar 100 MW de energia para o Sudão no início de 2013. O financiamento está em vigor para a construção de um link de transmissão Para o Quênia como parte de um projeto maior da Estrada Elétrica da África Oriental, financiado pelo Banco Mundial e pelo Banco Africano de Desenvolvimento. O desenvolvimento de fontes de energia renováveis é um princípio básico da política de energia governamental e o governo está buscando investimentos privados para ajudar a impulsionar o desenvolvimento de recursos de energia renovável não-hidrelétrica. A MOWE introduziu uma legislação tarifária de feed-in que estabelecerá as taxas e as condições para que os produtores de energia independentes vendam eletricidade para a rede nacional, no entanto, a conta passou por várias revisões e não está claro quando ela se tornará lei. O Código de Investimento revisado de 1996, bem como a Proclamação de Investimento, oferecem incentivos para investimentos relacionados ao desenvolvimento e gradualmente eliminaram a maioria das restrições setoriais ao investimento. O código de investimento da Etiópia proíbe o investimento estrangeiro em serviços bancários, seguros e financeiros. Os demais setores controlados pelo estado incluem telecomunicações, transmissão e distribuição de energia e serviços postais, com exceção dos serviços de correio. A fabricação de armas e munições só pode ser realizada como joint ventures com o governo. Outras áreas de investimento reservadas aos cidadãos etíopes incluem: serviços de transporte aéreo de radiodifusão serviços de agências de viagens, encaminhamento e agências de frete comércio varejista e corretagem de comércio por atacado (excluindo o fornecimento de petróleo e seus subprodutos, bem como a venda por atacado por investidores estrangeiros de seus produtos produzidos localmente Produtos) a maior parte do comércio de importação de bens de capital de exportação de exportação de café bruto, bate-papo, oleaginosas, legumes, couros e peles comprados no mercado de ovelhas vivas, caprinos e gado não criados ou engordados pelas empresas de construção de investidores, excluindo aqueles designados como bronzeamento de 1ª série de Esconde e peles para hotéis de nível de crosta (excluindo hotéis designados por estrelas) restaurantes e bares (excluindo restaurantes internacionais e especializados) comércio auxiliares e serviços de venda de bilhetes serviços de transporte produtos de padaria e pastelaria para o mercado interno moedores salões de cabelo oficinas de vestuário (exceto vestuário Fábricas) manutenção de edifícios e veículos moinho de serra e madeira Produção de serviços de despacho aduaneiro, teatros e operações de salas de cinema e indústrias de impressão. No entanto, o GOE indicou interesse em trazer o conhecimento do setor privado estrangeiro para alguns dos setores acima. Os etíope-americanos podem obter um cartão de residência local do Ministério dos Negócios Estrangeiros que lhes permite investir em muitos setores fechados para estrangeiros. As empresas estrangeiras podem fornecer bens e serviços às empresas etíopes nos setores fechados. A alteração de 2012 à proclamação de investimentos da Ethiopiarsquos introduziu provisões para o estabelecimento de zonas de desenvolvimento industrial, estatais e privadas, com investimentos favoráveis, impostos e incentivos à infraestrutura. A alteração também aumentou o requisito de capital mínimo para US $ 200.000 por projeto para investimentos estrangeiros de propriedade total e US150.000 para investimentos conjuntos com investidores domésticos (ou US100.000US50.000, respectivamente, nas áreas de serviços de engenharia, arquitetura, contabilidade e auditoria , Serviços de consultoria de negócios e de gestão e publicação). Um investidor estrangeiro que reinvestir dividendos de lucros pode não ser necessário para alocar o capital mínimo. As taxas de inflação, embora ainda altas, se estabilizaram em 2012. O GOE assumiu um papel ativo na gestão da inflação através de uma série de medidas, incluindo políticas monetárias e fiscais rígidas que limitam o crescimento do dinheiro amplo, resultando em inflação ano-a-ano em constante Série de declínios e períodos de estabilização, passando de 39,3 em novembro de 2011 para 15,6 em novembro de 2012. O GOE permanece vigilante sobre o combate à inflação no entanto, as ineficiências estruturais, como um sistema monopolizado de logística multi-modal monopolizado e um setor atacadista oligopolista provavelmente continuarão a manter Taxa de inflação Ethiopiarsquos em dois dígitos. A Etiópia não possui requisitos de visto, residência ou autorização de trabalho discriminatórios ou excessivamente onerosos para investidores estrangeiros no entanto, os investidores podem enfrentar atrasos burocráticos na obtenção desses documentos. Ranking de Etiópia em vários índices: Políticas de conversão e transferência Todas as transações em moeda estrangeira devem ser aprovadas pelo banco central da Etiópia, o Banco Nacional da Etiópia (NBE). A moeda local (Birr) não é livremente convertível. Uma diretriz NBE de 2004 permite que os estrangeiros não-residentes e estrangeiros não residentes de origem etíope estabeleçam e operem contas de moeda estrangeira até US $ 50.000. A Proclamação de Investimento da Etiópia permite que todos os investidores estrangeiros registrados, sejam ou não incentivos, paguem livremente lucros e dividendos, principal e juros sobre empréstimos estrangeiros e taxas relacionadas à transferência de tecnologia. Os investidores estrangeiros também podem remeter o produto da venda ou liquidação de ativos, da transferência de ações ou de propriedade parcial de uma empresa e fundos necessários para o serviço da dívida ou outros pagamentos internacionais. O direito de empregados expatriados para remeter seus salários é concedido de acordo com os regulamentos cambiais da NBE. As reservas de divisas da Ethiopiarsquos caíram de um nível médio de cobertura de importação de 3 meses em 2010-2011 para 1,8 meses de cobertura em abril de 2012. As reservas de Forex foram bastante esgotadas, mas mostraram sinais de estabilização em relação ao final de 2012. De acordo com o FMI, o uso Das vendas de divisas como meio de esterilizar a liquidez em moeda local é a principal causa do déficit, embora tenha sido ainda mais exacerbada por exportações mais fracas do que o esperado de café, a principal safra de exportação da Ethiopiarsquos. O birr depreciou aproximadamente 100 contra o Dólar dos Estados Unidos entre novembro de 2006 e novembro de 2012, por meio de uma série de reduções controladas, incluindo 20 desvalorizações em setembro de 2010. Em dezembro de 2012, a taxa de câmbio era de aproximadamente 18,15 birr por dólar. A taxa de câmbio paralela ilegal do mercado foi de aproximadamente 19,06 birr por dólar, um prêmio de 5 em relação à taxa oficial. A Unidade de Inteligência Financeira da Ethiopiarsquos monitora as transferências de moeda suspeitas, incluindo grandes transações superiores a 200.000 birr (aproximadamente equivalentes aos requisitos de relatórios dos EUA para transferências de moeda superiores a US10.000). A expropriação e a compensação pela Provisão de investimento de 1996 da Etiópia e as subsequentes alterações, os activos de um investidor doméstico ou um investidor, empresa ou expansão estrangeiros não podem ser nacionalizados total ou parcialmente, exceto quando exigido por interesse público e em conformidade com as leis e com pagamento de compensação adequada . Esses ativos não podem ser apreendidos, apreendidos ou descartados, exceto sob uma ordem judicial. O regime militar de Derg nacionalizou muitas propriedades na década de 1970. A posição do atual governo é que a propriedade que o Derg incoou quotlawfullyquot pelo governo (ou seja, por ordem judicial ou proclamação do governo publicada no boletim oficial) permanece propriedade do estado. Na maioria dos casos, as propriedades apreendidas por ordem oral ou outros meios informais são gradualmente devolvidas aos proprietários legais ou aos seus herdeiros através de um longo processo burocrático. Os requerentes são obrigados a pagar por melhorias feitas pelo governo durante o tempo de seu controle sobre o imóvel. A Agência de Supervisão de Privatização e Empreendimentos Públicos da Etiópia (PPESA) deixou de aceitar solicitações dos proprietários para o retorno desses imóveis anteriormente expropriados em julho de 2008. De acordo com a Proclamação de Investimento, as disputas decorrentes de investimentos estrangeiros que envolvem um investidor estrangeiro ou o Estado podem ser resolvidas por Significa agradáveis para ambas as partes. Uma disputa que não pode ser resolvida de forma amigável pode ser submetida a um tribunal etíope competente ou a uma arbitragem internacional no âmbito de qualquer acordo bilateral ou multilateral ao qual o estado de origem do governo e do investidor sejam partes contratantes. Ambos os investidores estrangeiros e domésticos envolvidos em disputas manifestaram falta de confiança no poder judiciário para avaliar objetivamente e resolver disputas. O sistema judicial da Etiópia está sobrecarregado, com pouca capacidade e inexperiente em questões comerciais, embora haja esforços para fortalecer sua capacidade. Embora os direitos patrimoniais e contratuais sejam reconhecidos e existam leis comerciais e de falências, os juízes muitas vezes não têm entendimento de assuntos comerciais e o agendamento de casos sofre atrasos prolongados. A Câmara de Comércio de Addis Abeba possui um Centro de Arbitragem dedicado a assistir aqueles com o processo de arbitragem. Não há garantia de que a adjudicação de um tribunal arbitral internacional seja totalmente aceita e implementada pelas autoridades etíopes. A Etiópia não assinou nem ratificou a Convenção de 1958 sobre Reconhecimento e Execução de Prêmios Arbitrais Estrangeiros, comumente conhecida como a Convenção de Nova York. A Autoridade de Comércio e Proteção de Consumidores (TPCPA) da Ethiopiarsquos é responsável perante o Ministério do Comércio e tem a tarefa Com a promoção de um ambiente comercial competitivo, regulando práticas comerciais anti-competitivas, antiéticas e injustas para aumentar a eficiência econômica e o bem-estar social. Alguns dos poderes da Comissão incluem: investigar queixas de partes prejudicadas atraindo testemunhas para comparecer e testemunhar em audiências e procurar as instalações das partes acusadas. Desde 2011, a TPCPA realizou 15 oficinas para mais de 5.000 participantes do governo e do setor privado. No entanto, desde a sua criação, o TPCPA tem sido focado principalmente na auto-organização e no trabalho administrativo e não realizou nenhuma atividade de execução significativa a partir de janeiro de 2013. Requisitos de desempenho e incentivos A Etiópia não impõe formalmente requisitos de desempenho aos investidores estrangeiros. A alteração de 2003 à Proclamação de Investimento descreve os incentivos ao investimento para investidores em áreas específicas. Novos investidores envolvidos na fabricação, atividades de processamento agropecuário ou a produção de certos produtos agrícolas, que exportam pelo menos 50 de seus produtos ou fornecem pelo menos 75 de seus produtos para um exportador como insumos de produção, estão isentos do imposto de renda por cinco anos . Um investidor que exporta menos de 50 de seu produto ou fornece seu produto apenas ao mercado interno é isento de imposto isento de imposto por dois anos. Os investidores que expandem ou atualizam as empresas existentes e exportam pelo menos 50 de suas produções ou aumentam a produção em 25 são elegíveis para isenção do imposto de renda por dois anos. Um investidor que investe nas regiões rondando o desenvolvimento de regiões de Gambella, Benishangul Gumuz, South Omo, Afar ou Somali Region será elegível para uma isenção adicional de imposto de renda de um ano. Um investidor que exporta esferas e peles depois de processar apenas até o nível da crosta não terá direito ao incentivo do imposto de renda. Um fundo de empréstimo especial através do Banco de Desenvolvimento da Etiópia (DBE) fornece terrenos com baixas taxas de arrendamento para áreas de exportação prioritárias, como floricultura, artigos de couro, têxteis e vestuário e produtos agro-relacionados. Um investidor pode emprestar até 70 do custo do projeto deste fundo especial sem garantia após a apresentação de um plano de negócios viável e 30 de capital pessoal. Os investidores podem importar bens de capital e materiais de construção sem impostos necessários para o estabelecimento de uma nova empresa ou para a expansão de uma empresa existente. Além disso, as peças sobressalentes no valor de 15 dos bens de capital podem ser importadas com isenção de impostos. Este privilégio não pode ser concedido se produtos de capital ou materiais de construção comparáveis puderem ser produzidos localmente e tiverem preços, qualidade e quantidade competitivos. Os bens de capital importados isentos de direitos não podem mais ser usados como garantia de empréstimo. As empresas de agências de viagens aumentaram os privilégios isentos de impostos para a importação de bens, como os veículos, desde que sejam utilizados exclusivamente em atividades de turismo. A Direcção de Apoio ao Investimento Agrícola do Ministério da Agricultura (MOA) oferece períodos de carência de até sete anos em rendas. Atualmente, a Direção está focada em negócios terrestres nas regiões remotas de Gambella, Benishangul Gumuz, Nações do Sul e Afar. Direito à propriedade privada e ao estabelecimento As entidades privadas estrangeiras e nacionais têm o direito de estabelecer, adquirir, possuir e alienar a maioria das formas de empresas comerciais. Não existe o direito de propriedade privada da terra. Todas as terras são propriedade do estado e podem ser alugadas por até 99 anos. Em novembro de 2011, o governo promulgou uma controversa projeção de arrendamento de terras urbanas que permite ao governo determinar o valor da terra em transferências de direitos de arrendamento mercantil, na tentativa de conter a especulação pelos investidores. Proteção dos direitos de propriedade Os interesses garantidos na propriedade são protegidos e aplicados, embora toda a propriedade da terra permaneça nas mãos do estado. Certos residentes foram deslocados (e geralmente compensados) quando o governo decide que a terra em que vivem deve ser usada para uma estrada ou outro uso público. Os regulamentos de arrendamento mercantil variam de forma e prática por região. As hipotecas são incomuns, já que os termos do empréstimo são geralmente bastante baixos. A Etiópia ainda não assinou vários tratados internacionais de direitos de propriedade intelectual (DPI), tais como: a Convenção de Paris para a Proteção da Propriedade Industrial, o tratado de direitos autorais da Organização Mundial de Propriedade Intelectual (OMPI), a Convenção de Berna para Obras Literárias e Artísticas de Madri Sistema para Registro Internacional de Marcas e Tratado de Cooperação de Patentes. O GOE manifestou a intenção de aderir à convenção de Berna e ao protocolo de Madri até 2015. O Escritório Etíope de Direitos de Propriedade Intelectual (EIPO) foi encarregado primordialmente de proteger os materiais protegidos por direitos autorais da etíope e os softwares pirateados. Geralmente, a EIPO tem capacidade fraca em termos de mão-de-obra e nenhuma em termos de aplicação da lei. Além disso, uma série de empresas, particularmente nas indústrias de turismo e serviços, operam na Etiópia usando livremente nomes ou símbolos de marcas conhecidas sem permissão. Transparência do sistema regulatório O sistema regulatório da Etiópia geralmente é considerado justo, embora existam casos em que exigências pesadas de regulação ou licenciamento impediram a venda local de exportações dos EUA, particularmente produtos relacionados à saúde. Os ministérios do governo geralmente passam as decisões e a documentação associada a vários ministérios antes de qualquer decisão ser finalizada. Em muitos casos, esta documentação fica presa em um ministério e nenhuma decisão é tomada. Em 2011, o banco central emitiu uma diretriz para que todos os bancos e companhias de seguros adiram às Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS). Os investidores estrangeiros se queixaram do cancelamento abrupto de alguns concursos governamentais, de uma percepção de favoritismo em relação a fornecedores que fornecem financiamentos concessionais e uma falta geral de transparência no sistema de compras. Em setembro de 2009, o governo estabeleceu uma nova agência de compras públicas e administração de imóveis. Esta agência é um órgão governamental autônomo, tem seu próprio braço judicial e é responsável perante o Ministério das Finanças e Desenvolvimento Econômico. Mercados de capitais eficientes e investimento de carteira O acesso ao financiamento é um impedimento para o aumento do investimento privado doméstico etíope. Enquanto o crédito está disponível para os investidores em termos de mercado, um requisito de 100 garantias limita a capacidade de alguns investidores aproveitar as oportunidades de negócios. Além disso, uma medida de abril de 2011 que obriga os bancos não governamentais a investir o equivalente a 27 de cada empréstimo feito em títulos do National Bank of Ethiopia (NBE) contribuiu para a falta de liquidez que reduziu a capacidade dos bancos para emprestar ao setor privado. A Etiópia atualmente tem dezenove bancos - três de propriedade estatal, um de propriedade do partido e quinze de propriedade privada. Em setembro de 2011, o NBE aumentou o capital mínimo pago para estabelecer um novo banco de Birr 75 milhões para 500 milhões, o que efetivamente impediu a entrada da maioria dos novos bancos no mercado. Os bancos estrangeiros não têm permissão para prestar serviços financeiros na Etiópia. O banco comercial estatal da Etiópia mobilizou 65,1 do total de depósitos bancários e forneceu mais de 50 dos empréstimos bancários totais no ano fiscal de 201112. O índice de inadimplência dos bancos comerciais39 diminuiu para menos de 5. A Etiópia não possui um Mercado de valores mobiliários e aquisições de dívidas estão fortemente regulamentadas. O GOE está elaborando legislação para regulamentar o mercado de balcão para empresas privadas. O NBE controla a taxa de depósito mínimo do banco, que agora é de 5, enquanto as taxas de juros do empréstimo são permitidas para flutuar. As taxas de juros reais foram negativas nos últimos anos, principalmente devido à alta inflação. O governo oferece um número limitado de dívidas do Tesouro de 28 dias, 3 meses e 6 meses, mas proíbe que a taxa de juros exceda a taxa de depósito bancário. O governo começou a oferecer uma nota do Tesouro de um ano em novembro de 2011. Os rendimentos nessas T-bills são inferiores a 2. Esse mercado permanece pouco atraente para o setor privado e mais de 95 dos T-bills são detidos pelo Banco Comercial estatal Da Etiópia e das empresas públicas. O Etiópia Commodity Exchange (ECX), lançado em 2008, comercializa commodities como café, sementes de gergelim, milho, trigo e haricots. O GOE lançou a ECX para aumentar a transparência no preço das commodities, aliviar a escassez de alimentos e incentivar a comercialização da agricultura. No entanto, os críticos alegam que as políticas e as estruturas de preços da ECX são ineficientes em comparação com as vendas diretas às taxas internacionais prevalecentes. Concorrência das empresas de propriedade estatal As empresas de propriedade estatal e as entidades pertencentes ao partido dominante dominam os principais setores da economia. Existe monopólio estatal ou domínio estatal em setores como telecomunicações, energia, bancos, seguros, transporte aéreo, transporte marítimo e açúcar. As empresas de quotendowmentquotting afiliadas ao partido têm uma forte presença nos setores de transporte terrestre, fertilizantes e têxteis. Tanto as empresas estatais quanto as empresas de quotendmentmentmentmentotot dominam o setor de cimento. As empresas estatais têm vantagens consideráveis em relação às empresas privadas, particularmente no domínio do ambiente regulatório e burocrático da Etiópia, incluindo a facilidade de acesso ao crédito e o desembaraço aduaneiro mais rápido. Os empresários locais, bem como os investidores estrangeiros, se queixam da falta de condições equitativas quando se trata de empresas estatais e de propriedade de partidos. Embora não existam relatórios conclusivos de preferência de crédito para essas entidades, existem indícios de que eles recebem incentivos, tais como alocação de divisas prioritárias, preferências em licitações do governo e assistência de marketing. A Etiópia publica dados financeiros agregados das empresas estatais, mas informações detalhadas não estão incluídas no orçamento nacional, e poucas empresas estatais fora da Ethiopian Airlines divulgam publicamente demonstrações financeiras detalhadas. A governança corporativa das empresas estatais é estruturada e monitorada por um conselho de administração composto por altos funcionários governamentais e indivíduos politicamente afiliados. Em 2010, o governo etíope custeou a empresa estatal Ethiopian Telecommunications Corporation (ETC), transferindo sua administração para a France-Telecom por um contrato de dois anos. Como parte deste processo, uma nova empresa, a Ethio Telecom (ET), foi formada para substituir ETC. Em janeiro de 2013, a France-Telecom devolveu a administração da Ethio Telecom após a conclusão do contrato. Semelhante ao ldquocorporatizationrdquo do ETC, foi anunciado um concurso para a gestão da empresa de energia elétrica etíope (EEPCO) em 2011, embora nenhum vencedor tenha sido anunciado. O Fórum de Diálogo Público-Privado (PPDF), um fórum consultivo conjunto entre o setor privado e o governo, realizou sua segunda reunião em fevereiro de 2012, com foco em questões alfandegárias, logísticas e de transporte, especialmente as que envolvem a ineficiência de empresas estatais. O setor privado foi representado pela Câmara Etíope de Comércio e Associações Setoriais (ECCSA) e pelo governo do Ministério do Comércio (MOT). Além disso, o primeiro-ministro Hailemariam Desalegn reuniu-se com representantes do setor privado em outubro de 2012 para discutir suas preocupações comerciais, continuando uma série de compromissos diretos do setor privado iniciados pelo ex-primeiro-ministro Meles Zenawi. Quase todas as propostas emitidas pela Agência de Supervisão de Privatização e Empresas Públicas (PPESA) do governo etíope estão abertas a participação estrangeira. Em alguns casos, o governo prefere se envolver em empreendimentos conjuntos com empresas privadas ao invés de vender uma entidade inteira. O governo vendeu mais de 300 empresas públicas desde 1994. A maioria dessas empresas eram pequenas empresas nos setores de comércio e serviços. Aproximadamente 20 empresas foram privatizadas em 2011, incluindo duas grandes cervejarias, e cerca de 60 empresas públicas continuam sob controle PPESA. Responsabilidade social das empresas Algumas empresas internacionais maiores introduziram programas de responsabilidade social corporativa (CSR), no entanto, a maioria das empresas locais não praticam RSE. Existe um movimento para desenvolver programas de RSE pelo Ministério da Indústria em colaboração com o Banco Mundial, a Agência dos Estados Unidos para o Desenvolvimento Internacional e outros. A Etiópia tem sido relativamente estável e segura para investidores. Os insurgentes que operam em partes da região somali da Etiópia alertaram os investidores contra a exploração de recursos de petróleo ou gás natural nesta área. Alguns elementos da Frente de Libertação Nacional de Ogaden, proscrito, continuam a operar em partes da Região da Somália e há relatos de confrontos esporádicos com forças de segurança. A partir de 2008, o governo promulgou uma série de leis que restringiram efetivamente os partidos da oposição, a mídia e a sociedade civil. A Frente Democrática Revolucionária de Peoplersquos da Etiópia (EPRDF), que é a coalizão do partido no poder, e suas partes aliadas, seguiram cerca de 90% do voto popular e ganhou 545 dos 547 assentos parlamentares nas eleições nacionais de 2010, que foram julgados como tendo Faltava qualquer coisa perto de uma área de jogo nivelada. As eleições de nível regional (incluindo para assentos nos conselhos municipais de Addis Abeba e Dire Dawa) serão realizadas em 2013, seguidas das eleições parlamentares nacionais em 2015. Em 2009, o governo etíope aprovou uma Proclamação Antiterrorismo que concede serviços de segurança controlados pelo poder executivo praticamente Autoridade ilimitada para tomar medidas unilaterais para interromper atividades suspeitas de terrorismo. As atividades terroristas são amplamente definidas na legislação. Em 31 de dezembro de 2012, a lei foi citada nas convicções de nove jornalistas, cinco líderes da oposição política e um funcionário etíope da ONU. Dois jornalistas suecos foram declarados culpados de receber apoio para terroristas e entrar ilegalmente no país em 2011 e foram condenados a onze anos de prisão, mas receberam um perdão em setembro de 2012. Cinco turistas europeus foram mortos e dois foram sequestrados em janeiro de 2012 pelo Afar Frente da Unidade Democrática Revolucionária (ARDUF), um grupo extremista apoiado pela Eritréia. Em retaliação, os militares etíopes fizeram incursões na Eritreia em março, visando o ARDUF e os militares da Eritreia. Um ataque em uma fazenda operada pelo Saudi Star Development na região de Gambella em abril deixou cinco pessoas mortas, e foi culpado da União Gambella Nilotic. O governo etíope considera esses incidentes como ataques terroristas. Em fevereiro de 2012, o governo etíope anunciou que havia preso oito operários da Al Qaeda com ligações para o Quênia, Sudão, Filipinas, Arábia Saudita e África do Sul na região de Bale, região de Oromia, em dezembro de 2011. Etiópia ratificou as Nações Unidas (ONU ) Convenção de Anticorrupção em 2007. O Guia de Investimentos da ONU para a Etiópia (2004) afirmou que a corrupção burocrática de rotina é praticamente inexistente na Etiópia. O guia acrescentou que os atrasos burocráticos certamente existem, mas não são dispositivos pelos quais os funcionários procuram subornos. É uma ofensa criminal dar ou receber subornos, e os subornos não são dedutíveis. Transparency Internationalrsquos 2011 Índice de Percepção de Corrupção, que mede os níveis percebidos de corrupção do setor público classificou a Etiópia como 33 em cada 100 (com 0 indicando ldquohighly corruptrdquo e 100 indicando ldquovery cleanrdquo). Ethiopia39s rank on the corruption perception index was 113 out of 176 countries in 2012 and 120 out of 182 rated countries in 2011. The Ministry of Justice and the Federal Ethics and Anti-Corruption Commission (FEACC) are charged with combating corruption. Since its establishment, the Commission has arrested many officials on charges of corruption, including managers of the Privatization Agency, Ethiopian Telecommunications Corporation, National Bank of Ethiopia, Ethiopian Geological Survey, the state-owned Commercial Bank of Ethiopia, and private businessmen. Bilateral Investment Agreements Ethiopia has bilateral investment and protection agreements with China, Denmark, Italy, Kuwait, Malaysia, Netherlands, Russia, Sudan, Switzerland, Tunisia, Turkey, Yemen, Spain, Algeria, Austria, UK, BelgiumLuxemburg, Libya, Egypt, Germany, Finland, India, and Equatorial Guinea and a protection of investment and property acquisition agreement with Djibouti. A Treaty of Amity and Economic Relations, which entered into force in 1953, governs economic and consular relations with the United States. Ethiopia also has avoidance of double taxation treaties with fourteen countries, including Italy, Kuwait, Romania, Russia, Tunisia, Yemen, Israel, South Africa, Sudan and the UK. There is no avoidance of double taxation treaty between the United States and Ethiopia. OPIC and Other Investment Insurance Programs The Overseas Private Investment Corporation (OPIC) has offered risk insurance and loans to U. S. investors in Ethiopia in the past, but has not originated any investment in Ethiopia in recent years. Approximately 85 of Ethiopia39s 84 million people worked in agriculture in 2011. The Ethiopian government is the most important sector of employment outside of agriculture. According to the Central Statistical Agencyrsquos urban employment and unemployment survey result, urban unemployment was estimated to be 17.5 as of 2012. (24.9 of people ages 15-24 are unemployed.) Ethiopia has ratified all eight core ILO conventions, including most recently, the Palermo Convention. The Ethiopian Penal Code outlaws work specified as hazardous by ILO conventions. The Ethiopian Parliament ratified ILO Convention 182 on the Worst Forms of Child Labor in May 2003. The U. S. Government produces an annual report on labor conditions in Ethiopia, including an assessment of child labor. According to the 2012 Index of Economic Freedom (produced by the Heritage Foundation), Ethiopia scored a 55.5 out of 100 for labor freedom, 1.6 points below the previous year and 6 points below 2010. The index rating states that ldquothe formal labor market has not been developed. Outmoded employment regulations remain a barrier to business, although enforcement is not stringent. rdquo The Confederation of Ethiopian Trade Unions has been expanding its membership and, along with the Ethiopian Employersrsquo Federation, actively supports foreign direct investment. Ethiopia generally enjoys labor peace. The right to form labor associations and engage in collective bargaining is constitutionally guaranteed for many workers, but excludes managerial employees, teachers, and civil servants. Although the constitution and law provide workers with the right to strike to protect their interests, detailed provisions make legal strike actions difficult to carry out. In practice, labor strikes are rare. Child labor is widespread in Ethiopia. While not a pressing issue in the formal economy, child labor is common in rural agrarian areas and the informal economy in urban areas. Both NGO and Ethiopian government sources concluded that goods produced (in the agricultural sector and traditional weaving industry in particular) via child labor are largely intended for domestic consumption, and not slated for export. Employers are statutorily prohibited from hiring children under the age of 14. There are strict labor laws defining what sectors may hire quotyoung workers, quot defined as workers aged 14 to 18, but these laws are infrequently enforced. Labor remains readily available and inexpensive in Ethiopia. Skilled manpower, however, is scarce in many fields. Approximately 60 of Ethiopians over the age of 15 are illiterate ( defined by UNESCO as ldquoinability to identify, understand, interpret, create, communicate and compute, using printed and written materials associated with varying contextsrdquo). There is no national minimum wage standard. Foreign Trade ZonesFree Trade Zones There are no areas designated as foreign trade zones andor free ports in Ethiopia. Because of the 1998-2000 Ethiopian-Eritrean war, Ethiopian exports and imports through the Eritrean port of Assab are prohibited. As a result, Ethiopia conducts almost all of its trade through the port of Djibouti with some trade via the Somaliland port of Berbera and Sudan39s Port Sudan. Despite Ethiopia39s efforts to clamp down on small-scale trade of contraband, unregulated exports of coffee, live animals, chat (a mildly narcotic amphetamine-like leaf), fruit and vegetables, and imports of cigarettes, alcohol, textiles, electronics and other consumer goods continues. Foreign Direct Investment Statistics Foreign direct investment (FDI) flows into Ethiopia have gradually increased in the last few years. According to estimates by the World Bank (August 2012), the annual inflow of FDI increased from US0.5 billion in 2007 to US1.2 billion in 2011. Floriculture, horticulture, textile, and leather are the sectors that have attracted the most FDI. Recently, commercial farming has attracted Indian, Saudi, European, and U. S. investors. According to the Ethiopian Investment Agency, the stock of U. S. foreign direct investment since 1993 in Ethiopia reached nearly US1.4 billion as of December 2011, which includes both projects under implementation and in operation. U. S. companies with a presence and participation in Ethiopia39s economy include (either through direct presence or licensingdistribution agreement): Boeing, Coca-Cola, Pepsi-Cola, Caterpillar, John Deere, Proctor amp Gamble, Johnson amp Johnson, Ford, Mack Trucks, General Motors, Ernst amp Young, Radisson, Sheraton, Hilton, Motorola, Microsoft, IBM, Cessna, Bell Helicopters, Perkins, Massey Ferguson, Case III, 3M, Lucent Technologies, Cisco, Federal Express, United Parcel Service, RankXerox Corporation, HP, Cargill, Navistar, Hughes Network, DuPont, Oracle, and General Electric. U.S. Department of State Openness to, and Restrictions upon, Foreign Investment China attracted USD 124 billion in foreign direct investment (FDI) in 2011, second only to the United States. China39s sustained high economic growth rate and the expansion of its domestic market help explain its attractiveness as an FDI destination. However, foreign investors often temper their optimism regarding potential investment returns with uncertainty about China39s willingness to offer a level playing field vis-agrave-vis domestic competitors. In addition, foreign investors report a range of challenges related to China39s current investment climate. These include industrial policies that protect and promote state-owned and other domestic firms, equity caps and other restrictions on foreign ownership in many industries, weak intellectual property rights (IPR) protection, a lack of transparency, corruption, and an unreliable legal system. China has a legal and regulatory framework that provides the government with discretion to promote investment in specific regions or industries it wishes to develop, and to restrict foreign investment deemed not to be in its national interest or that might compete with state-sanctioned monopolies or other favored domestic firms. Foreign investors report that many regulations contain undefined key terms and standards, and that regulations are often applied in an inconsistent manner by different regulatory entities and localities. Potential investment restrictions in China are thus much broader than those of many developed countries, including the United States. The Chinese government has stated that it welcomes foreign investment. In particular, China seeks to promote investment in higher value-added sectors, including high technology research and development, advanced manufacturing, clean energy technology, and select modern services sectors. Export-oriented investments also often receive government support. A major goal of China39s investment policies is to encourage the domestic development of technological innovation and know-how. Investment projects that involve the transfer of technology or the potential for quotindigenous innovationquot tend to be favorably received by China39s investment authorities. Foreign investors have said they must often weigh China39s market potential and its interest in attracting technology against China39s inability or unwillingness to protect investors39 intellectual property. China has indicated that it plans to restrict foreign investment in resource-intensive and highly-polluting industries, citing some kinds of basic manufacturing as an example. In addition, China appears to discourage foreign investments in sectors: 1) where China seeks to develop domestic firms into globally competitive multinational corporations 2) that have benefited historically from state-sanctioned monopolies or from a legacy of state investment or 3) deemed key to social stability. It also discourages investments that are intended to profit from currency, real estate, or asset speculation. China seeks to spread the benefits of foreign investment beyond its relatively wealthy coastal areas by encouraging foreign companies to establish regional headquarters and operations in Central, Western, and Northeastern China. China publishes and regularly revises a Catalogue of Priority Industries for Foreign Investment in the Central-Western Regions . which outlines incentives to attract investment in targeted sectors to those parts of China. China defines its broad economic goals through five-year macro-economic plans. The most significant of these for foreign investors is China39s Five-Year Plan (FYP) on Foreign Capital Utilization . The 12th FYP for Utilization of Overseas Capital and Investment Abroad . issued by the National Development and Reform Commission (NDRC), promises to guide more foreign direct investment (FDI) to an identified set of strategic and newly emerging industries (SEIs), while ldquostrictlyrdquo limiting FDI in energy and resource-intensive and environmentally damaging industries encourage foreign multinationals to set up regional headquarters and research and development (RampD) centers in China encourage foreign investment in production services such as modern logistics, software development, engineering design, vocational skill training, information consulting, technology, and intellectual property services ldquosteadily open uprdquo banking, securities, insurance, telecom, fuel, and logistics industries ldquogradually open uprdquo education and sports guide foreign capital to enter healthcare, culture, tourism, and home services and encourage foreign capital to enter creative design. The plan aims to accelerate the introduction and utilization of international innovation resources and further integrate the Chinese innovation system with the global innovation network so as to promote and strengthen indigenous innovation capacities and the shift in the economic growth model. Support measures include supporting foreign-invested firms to team up with domestic firms or research institutions to apply for national RampD programs and innovation capacity building programs, and for certification of national technology centers establishing an IPR review system to support RampD promoting fair competition between foreign and domestic firms and strengthening IP protection, among other things. Catalogue for the Guidance of Foreign Investment in Industries China outlines its specific foreign investment objectives primarily through its Catalogue for the Guidance of Foreign Investment in Industries . most recently revised in December 2011. The catalogue delineates sectors of the economy where foreign investment is quotencouraged, quot quotrestricted, quot and quotprohibited. quot Investment in sectors not listed in the catalogue is considered permitted. China quotencouragesquot investment in sectors where it believes it will benefit from foreign assistance or technology. Investment is quotrestrictedquot and quotprohibitedquot in sectors that China deems sensitive, that touch on national security, or which do not meet the goals of China39s economic development plans. The catalogue also notes many sectors where equity caps limit foreign ownership, often to a minority share, giving Chinese partner-firms significant control and allowing them to benefit from technology transfer. Problems with the Catalogue The catalogue reflects China39s market access restrictions. Contradictions between the catalogue and other measures have confused investors and added to the perception that investment guidelines do not provide a secure basis for business planning. Even in ldquoencouragedrdquo and ldquopermittedrdquo sectors, regulations apart from the catalogue often detail additional restrictions on the specific forms of investment that are allowed. Chinese regulators have maintained the flexibility to ignore the cataloguersquos guidance in some instances, and to restrict or approve foreign investment for reasons other than those specified. The government may also adopt new regulations or establish industrial policies that supersede the most recently published edition of the catalogue. Uncertainty as to which industries are being promoted and how long such designations will be valid undermines confidence in the stability and predictability of the investment climate. Chinarsquos Foreign Investment Approval Regime According to the Interim Measures for the Administration of Examining and Approving Foreign Investment Projects . issued in October 2004 and still in effect, all proposed foreign investment projects in China must be submitted for ldquoverificationrdquo and approval to the National Development and Reform Commission (NDRC) or to provincial or local Development and Reform Commissions, depending on the sector and value of the investment. The (For-Comment Draft) Measures for the Administration of Verification of Foreign Investment Projects . issued by NDRC in August 2012, would codify the easing of foreign investment ldquoverificationrdquo criteria so that only investments of above 300 million in the ldquoencouragedrdquo and ldquopermittedrdquo categories (up from a previous threshold of 100 million), and above 50 million in the ldquorestrictedrdquo category, would be subject to NDRC ldquoverification. rdquo The new draft measures also add ldquosecurity reviewrdquo as one item for review and would require, when necessary, solicitation of public opinion if a project could have an adverse effect on the public interest. NDRC39s approval process includes assessing the project39s compliance with China39s laws and regulations, its national security implications, and its economic development ramifications. In some cases, NDRC also solicits the opinions of relevant Chinese industrial regulators and quotconsulting agencies, quot which may include industry associations that represent domestic firms. The State Council may also weigh in for high-value projects in quotrestrictedquot sectors. Once NDRC approves a project, investors apply to the Ministry of Commerce (MOFCOM) for approval to legally establish a company. MOFCOM (or, depending on the sector and value of the investment, the provincial or local Department of Commerce) is responsible for three types of review: 1) a general review of all proposed foreign investment in China (including both greenfield investment projects, as well as mergers and acquisitions) 2) an anti-monopoly review of certain proposed mergers and acquisitions and 3) a security review of certain proposed mergers and acquisitions. Foreign investors next apply for a business license from the State Administration of Industry and Commerce (SAIC), which allows the firm to operate. Once a license is obtained, the investor registers with China39s tax and foreign exchange agencies. Greenfield investment projects must also seek approval from China39s Environmental Protection Ministry and its Ministry of Land Resources. The actual implementation of Chinarsquos foreign investment approvals process may vary in specific cases, depending on the details of a particular investment proposal and local rules and practices. Mergers and Acquisitions and the Anti-Monopoly Law MOFCOM39s Anti-Monopoly Bureau reviews mergers and acquisitions (MampA) above a certain threshold and meeting certain criteria specified in China39s Anti-Monopoly Law (AML). While the AML calls for evaluation of the merger39s effect on competition, it also allows antitrust regulators to consider factors beyond consumer welfare, such as national security and other issues deemed relevant to national economic development. The AML states that China will protect the quotlawful activitiesquot of state-regulated monopolies and state-owned enterprises (SOEs). As of the end of September 2012, MOFCOMlsquos Anti-Monopoly Bureau accepted 562 cases and has completed 510, among which 487 (95 percent) were unconditionally approved while 15 transactions were approved with conditions. Twelve of the MampA cases approved with conditions involved offshore transactions between foreign parties. As of September 2012, MOFCOM39s Anti-Monopoly Bureau had dealt with three American acquisitions of Chinese companies, rejecting one and approving the others. Problems with China39s Foreign Investment Approval Regime and the Anti-Monopoly Law All proposed foreign investments in China are evaluated on a case-by-case basis, allowing significant discretion on the part of Chinese regulators to impose unexplained restrictions on new investment projects and to take into account the interests of domestic competitors. This ad hoc system diminishes the transparency of China39s investment regulations and adds to investor uncertainty. Although the law does not expressly state that joint ventures fall under its scope, MOFCOM requires joint ventures to submit notification under the AML. AML implementation also suffers from lengthy review timelines and a lack of decision-making transparency. MOFCOM decisions to block or conditionally clear proposed MampA transactions are the only administrative decisions required to be publicized. In Fall 2012, MOFCOM released a list of 458 MampA cases unconditionally approved during the period August 2008 to the end of September 2012. Merger amp Acquisition Security Review In February 2011, China released the State Council Notice Regarding the Establishment of a Security Review Mechanism for Foreign Investors Acquiring Domestic Enterprises . The notice established an interagency Joint Conference, led by NDRC and MOFCOM, with the authority to block foreign mergers and acquisitions of domestic firms that it believes may have an impact on national security. The Joint Conference is instructed to consider not just national defense security but also national economic security and basic social order implications when reviewing transactions. Some provincial and municipal departments of commerce have posted on the Internet a Security Review Industry Table that lists industries not related to defense, which are potentially subject to this review mechanism however, MOFCOM has declined to confirm that this list reflects official Chinese policy. Investment Restrictions in quotVital Industries and Key Fieldsquot The December 2006 Guiding Opinions Concerning the Advancement of Adjustments of State Capital and the Restructuring of State-Owned Enterprises called on China to consolidate and develop its state-owned economy, including enhancing its control and influence in quotvital industries and key fields relating to national security and national economic lifelines. quot The document defined quotvital industries and key fieldsquot as quotindustries concerning national security, major infrastructure and important mineral resources, industries that provide essential public goods and services, and key enterprises in pillar industries and high-tech industries. quot At the time the document was published, the Chairman of the State-owned Assets Supervision and Administration Commission (SASAC) listed industries in which the state should maintain quotabsolute controlquot (aviation, coal, defense, electric power and the state grid, oil, an d petrochemicals, shipping, and telecommunications) and quotrelative controlquot (automotive, chemical, construction, exploration and design, electronic information, equipment manufacturing, iron and steel, nonferrous metal, and science and technology). China maintains that these lists do not reflect its official policy. In some cases, more than fifty percent ownership in some of these industries has been permitted on a case-by-case basis, especially if a particular expertise or technology is deemed important at the time. China39s State Assets Law is intended to safeguard China39s economic system, promote the quotsocialist market economy, quot fortify and develop the state-owned economy, and enable SOEs to play a leading role in China39s economy, especially in quotvital industries and key fields. quot The law requires China to adopt policies to encourage SOE concentration and dominance in industries vital to national security and quotnational economic security. quot Additional Laws Related to Foreign Investment China39s State Secrets Law gives the government broad authority to classify information as a ldquostate secret, rdquo creating uncertainty and potential risk for investors negotiating with SOEs or operating in sensitive sectors. The Contract Law encourages contractual compliance by providing legal recourse for a breach of contract, although enforcement of judgments continues to be a problem. Additional investment-related laws include, but are not limited to: the Administrative Permissions Law the Arbitration Law the Corporate Income Tax Law the Enterprise Bankruptcy Law the Foreign Trade Law the Government Procurement Law the Insurance Law the Labor Contract Law the Law on Import and Export of Goods and the Securities Law. The following table lists China39s most recent rankings by organizations that monitor economies39 economic freedom, business regulations, and perceived level of corruption. Conversion and Transfer Policies Foreign-invested enterprises in China do not need pre-approval to open foreign exchange accounts and are allowed to retain income as foreign exchange or convert it into renminbi without quota requirements. Foreign exchange transactions on China39s capital account no longer require a case-by-case review by the State Administration of Foreign Exchange (SAFE). Instead, designated foreign exchange banks review and directly conduct foreign exchange settlements. The Chinese government registers all commercial foreign debt and limits foreign firms39 accumulated medium and long-term debt from abroad to the difference between total investment and registered capital. Foreign firms must report their foreign exchange balance once per year. Expropriation and Compensation Chinese law prohibits nationalization of foreign-invested enterprises except under quotspecialquot circumstances. Chinese officials have said these circumstances include national security and obstacles to large civil engineering projects, but the law does not define the term. Chinese law requires compensation of expropriated foreign investments but does not describe the formula to be used in calculating the amount. The Department of State is not aware of any cases since 1979 in which China has expropriated a U. S. investment, although the Department has notified Congress of several cases of concern. Chinese officials typically urge firms to resolve disputes through informal conciliation. If formal mediation is necessary, Chinese parties and the authorities typically promote arbitration over litigation. Many contracts prescribe arbitration by the China International Economic and Trade Arbitration Commission (CIETAC). Some foreign parties have obtained favorable rulings from CIETAC, while others question CIETAC39s procedures and effectiveness. Other arbitration commissions exist and are usually affiliated with the government at the provincial or municipal level. For contracts involving at least one foreign party, offshore arbitration may be adopted. Arbitration awards are not always enforced by Chinese local courts. Investors may appeal to higher courts in such cases. Formal commercial disputes between investors are heard in economic courts. In practice, China39s court system is not independent of the government, and the government often intervenes in disputes. Corruption may also influence local court decisions and local officials may disregard the judgments of domestic courts. China39s legal system rarely enforces foreign court judgments. Reports of business disputes involving violence, death threats, hostage-taking and travel bans involving Americans continue to increase, although American citizens and foreigners in general do not appear to be more likely than Chinese nationals to be subject to this treatment. Police are often reluctant to intervene in what they consider to be internal contract disputes. Investor-state disputes leading to arbitration are rare in China. China has never lost an arbitration case resulting from an investment dispute. China is a member of the International Center for the Settlement of Investment Disputes (ICSID) and has ratified the United Nations Convention on the Recognition and Enforcement of Foreign Arbitral Awards (the New York Convention). Performance Requirements and Incentives China has committed to eliminate export performance, trade and foreign exchange balancing, and local content requirements in most sectors. China has also committed to enforce only technology transfer rules that do not violate World Trade Organization (WTO) standards on intellectual property and trade-related investment measures. In practice, however, local officials and some regulators prefer investments that develop favored industries and support the local job market. Provincial and municipal governments often restrict access to their local markets, government procurement, and public works projects even to firms that have invested in the province or municipality. In addition, Chinese regulators have reportedly pressured foreign firms in some sectors to disclose intellectual property content or license it to competitors, sometimes at below market rates. Many localities ndash including special economic zones, development zones and science parks ndash court foreign investors with packages of reduced income taxes, resource and land use fees, and importexport duties, as well as priority treatment in obtaining basic infrastructure services, streamlined government approvals, and funding support for start-ups. These packages may also stipulate export, local content, technology transfer, or other requirements. Right to Private Ownership and Establishment In China, all commercial enterprises require a license from the government. There is no broad right to establish a business. Disposition of an enterprise is also tightly regulated. The Administrative Permissions Law requires reviews of proposed investments for conformity with Chinese laws and regulations and is the legal basis for China39s complex approval system for foreign investment. Protection of Property Rights The Chinese legal system mediates acquisition and disposition of property. Chinese courts have an inconsistent record in protecting the legal rights of foreigners. Tangible Property Rights All land in China is owned by the state. Individuals and firms, including foreigners, can own and transfer long-term leases for land, structures, and personal property, subject to many restrictions. China39s Property Law stipulates that residential property rights will be automatically renewed while commercial and industrial grants shall be renewed absent a conflicting public interest. A number of foreign investors have seen their land-use rights revoked as neighborhoods are slated by the government for development. Investors report compensation in these cases has been nominal. China39s Securities Law defines debtor and guarantor rights and allows mortgages of certain types of property and other tangible assets, including long-term leases as described above. Foreigners can buy non-performing debt through state-owned asset management firms, but bureaucratic hurdles limit their ability to liquidate assets. Intellectual Property Rights China acceded to the World Intellectual Property Organization (WIPO) Copyright Treaty and the WIPO Performances and Phonograms Treaty in 2007. China is also a member of the Paris Convention for the Protection of Industrial Property, the Berne Convention for the Protection of Literary and Artistic Works, the Madrid Trademark Convention, the Universal Copyright Convention, and the Geneva Phonograms Convention, among other conventions. China has updated many of its laws and regulations to comply with the Agreement on Trade-Related Aspects of Intellectual Property Rights (TRIPS). However, there are still aspects of Chinarsquos IPR regime that the United States believes fall short of international best practices, and, if improved, would provide greater protection to intellectual property. Industry associations representing software, entertainment, consumer goods, and others continue to report high levels of IPR infringement in China. Trademark and copyright violations are widespread, and U. S. companies and industry associations report increasing concerns related to patent infringement, and bad faith trademark registration as well. A recent increase in cases involving the theft of trade secrets in China, as well as cases of trade secret theft that occur outside China for the benefit of Chinese entities, also demonstrate that there is a systemic lack of effective protection and enforcement of IPR. During its quotSpecial IPR Campaignquot from October 2010 through June 2011, China emphasized criminal prosecutions against IPR violations, particularly in the copyright area. In general, however, criminal penalties for infringement are not applied on a frequent and consistent enough basis to significantly deter ongoing infringement. Furthermore, administrative sanctions are typically non-transparent and are so weak as to also lack a deterrent effect. Because of relatively low damage awards, civil litigation against IPR infringements continues to be of limited effect. Significant regional differences exist in IPR infringement and enforcement, with some areas showing higher levels of IPR protection and enforcement, while there are reports of others offering safe harbors to local trademark counterfeiters and copyright pirates. While many Chinese officials are increasing enforcement efforts, infringement generally continues to outpace enforcement. Lack of coordination among various government agencies also continues to hamper many enforcement efforts. Although China announced the creation in November 2011 of a permanent, State-Council-led IPR enforcement office to coordinate intellectual property protection at the national level, with corresponding organizations serving this role in provinces and municipalities, the United States continues to encourage the further implementation of systemic enhancements to the protection and enforcement of IPR in order to significantly reduce levels of IPR-infringement in China. Transparency of the Regulatory System China39s legal and regulatory system is complex and generally lacks consistent enforcement. Foreign investors rank inconsistent and arbitrary regulatory enforcement and lack of transparency among the major problems they face in China39s market. The State Council39s Legislative Affairs Office (SCLAO) has issued instructions to Chinese agencies to publish all foreign trade and investment related laws, regulations, rules, and policy measures in the MOFCOM Gazette, in accordance with China39s WTO accession commitment. In addition, it has also issued notices to require its own departments and other central government agencies to post proposed economic-related regulatory policies on the official SCLAO website for public comment. Although SCLAO posts many proposed regulations and draft rules on its website for public comment, often for no less than 30 days, many central government ministries and agencies still only post a limited number of draft trade and economic-related departmental rules on their own ministry websites for public comment. Comment periods can be extremely brief, and the impact of public comments on final regulations is not clear. Moreover, there are an increasing number of regulatory policies for which public comment is not sought before they are finalized. Foreign investors report that Chinese regulators at times rely on unpublished internal guidelines that nonetheless affect their businesses. State actions motivated by a perceived need to protect social stability or achieve other political goals can affect foreign investors. Access to foreign online resources, including news, cloud-based business services, and virtual private networks (VPNs), is often and increasingly restricted without official acknowledgement or explanation. Foreign-invested companies have also reported threats of retaliation by the government for actions taken by the U. S. and other foreign governments at the WTO and in regards to outward Chinese investment. Efficient Capital Markets and Portfolio Investment Bank loans continue to provide the majority of credit in China, although other sources of capital, such as corporate bonds, trust loans, equity financing, and private equity financing are expanding their scope, reach and sophistication. Regulators use administrative methods, such as reserve requirements, lending quotas, and loan-to-deposit ratios, to control credit growth. The People39s Bank of China (PBOC), China39s central bank, allowed some flexibility in mid-2012 for banks to set deposit and lending rights. This has squeezed the net interest margin of banks (i. e. the gap between deposit and lending rates), which has cut into the profits of Chinarsquos banking sector. Favored borrowers, particularly SOEs, benefit from greater access to capital and lower financing costs, as lenders perceive these entities to have an implicit government guarantee and hence lower risk profiles. Small - and medium-sized enterprises (SMEs), by contrast, experience the most difficulty obtaining bank financing, instead financing investments through retained earnings or informal channels, including other Chinese firms or private lenders. The Chinese government has expressed concerns over the potential risks that Chinarsquos ldquoshadow bankingrdquo poses to the financial sector and has implemented pilot programs, for example in Wenzhou city, to encourage private capital to move into official channels that can be monitored and regulated. Non-bank financing has expanded over the last few years, including through public listing of stock, either inside or outside of China, and more firms are issuing debt. Most foreign portfolio investment in Chinese companies occurs on foreign exchanges, primarily in New York and Hong Kong. In addition, China has significantly expanded quotas for certain foreign institutional investors to invest in domestic stock markets. Direct portfolio investment by private equity and venture capital firms is also rising rapidly, although from a small base. Competition from State-Owned Enterprises China39s leading SOEs benefit from preferential government policies and practices aimed at developing bigger and stronger national champions. SOEs enjoy administrative monopolies over the most essential economic inputs (land, hydrocarbons, finance, telecoms, electricity) and considerable power in the markets for others (steel, minerals). SOEs have long enjoyed preferential access to credit. According to some Chinese academics, provincial governments have used their power to manipulate industrial policies to deny operating licenses in order to persuade reluctant owners to sell out to bigger state-owned suitors. China has two sovereign wealth funds: The China Investment Corporation (CIC) and SAFE. CIC is overseen by a board of directors and a board of supervisors. SAFE is a government agency that reports directly to the PBOC. The SAFE Administrator serves concurrently as a PBOC Vice Governor. CIC and SAFE invest a very limited amount of their funds domestically. The funds are required neither to submit their books to independent audit nor to publish annual reports, although CIC issued its first annual report in 2009. Corporate Social Responsibility Corporate social responsibility (CSR), or what is increasingly known as sustainability, is a relatively new concept for domestic companies in China and is less widely accepted there than in the United States. Investors looking to partner with Chinese companies or expand operations with Chinese suppliers face challenges ensuring domestic firms meet internationally recognized, voluntary industry standards in such areas as labor, the environment, and good manufacturing practices. China39s 12th Five-Year Plan highlights sustainability issues as a means to draw attention to the subject. Foreign-invested enterprises tend to follow generally accepted CSR principles, and most report annually on their CSR policies and achievements. The risk of political violence directed at foreign companies operating in China remains small. Some violent but unconnected protests have occurred in all parts of China, but such mass incidents generally involved local residents protesting corrupt officials, environmental and food safety concerns, confiscated property, and wage disputes. In the fall of 2012, against a backdrop of rising tensions between China and Japan over territorial issues, some businesses owned or perceived to be owned by Japanese in multiple Chinese cities faced Chinese protests. Economic activity between China and Japan suffered as a result, but has since shown signs of recovery. Corruption remains endemic in China. Sectors requiring extensive government approval are the most affected, including banking, finance, and construction. The lack of an independent press, as well as the fact that all bodies responsible for conducting corruption investigations, are controlled by the Communist Party hamper anti-corruption efforts. Senior officials and family members are suspected of using connections to avoid investigation or prosecution for alleged misdeeds. According to Chinese law, accepting a bribe is a criminal offense with a maximum punishment of life in prison or death in quotespecially seriousquot circumstances. The maximum punishment for offering a bribe to a Chinese official is five years in prison, except when there are quotseriousquot or quotespecially seriousquot circumstances, when punishment can range from five years to life in prison. A February 2011 amendment to the Criminal Law made offering large bribes to foreign officials or officials of international organizations a punishable offense, although there has yet to be a prosecution. The Supreme People39s Procuratorate and the Ministry of Public Security investigate criminal violations of laws related to anti-corruption, while the Ministry of Supervision and the Communist Party Discipline Inspection Committee enforce ethics guidelines and party discipline. China39s National Audit Office also inspects accounts of state-owned enterprises and government entities. China ratified the United Nations Convention against Corruption in 2005 and participates in Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) and Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) anti-corruption initiatives. China has not signed the OECD Convention on Combating Bribery. Bilateral Investment Agreements China has bilateral investment agreements with over 100 countries and economies, including Austria, the Belgium-Luxembourg Economic Union, Canada, France, Germany, Italy, Japan, South Korea, Spain, Thailand, and the United Kingdom. China39s bilateral investment agreements cover expropriation, arbitration, most-favored-nation treatment, and repatriation of investment proceeds. They are generally regarded as weaker than the investment treaties the United States seeks to negotiate. The United States and China concluded a bilateral taxation treaty in 1984. In the fall of 2012, the United States resumed negotiation of a bilateral investment treaty. OPIC and Other Investment Insurance Programs The United States suspended Overseas Private Investment Corporation (OPIC) programs in the aftermath of China39s crackdown on Tiananmen Square demonstrators in June 1989. OPIC honors outstanding political risk insurance contracts. The Multilateral Investment Guarantee Agency, an organization affiliated with the World Bank, provides political risk insurance for investors in China. Some foreign commercial insurance companies also offer political risk insurance, as does the People39s Insurance Company of China. Human resource issues remain a major concern for American companies operating in China. Difficulties in hiring appropriately skilled labor, navigating many new and often ill-defined labor and social safety net laws, restrictions on the mobility of workers, and the lack of independent trade unions combine to create a challenging environment for foreign-invested enterprises. Independent trade unions are illegal in China. Officially sanctioned trade unions must affiliate with the All-China Federation of Trade Unions (ACFTU), which is an arm of the Communist Party. It is illegal for employers to oppose efforts to establish ACFTU unions. While worker protests and work stoppages occur regularly, the right to strike is not protected by law. China has not ratified core International Labor Organization conventions on freedom of association and collective bargaining, but has ratified conventions prohibiting child labor and employment discrimination. Apart from a lack of freedom of association and the right to strike, Chinese labor laws generally meet international labor standards. However, enforcement of existing labor regulations is inconsistent and poor. Foreign Trade ZonesFree Trade Zones China39s principal bonded areas include Shanghai, Tianjin, Shantou, three districts within Shenzhen (Futian, Yantian and Shatoujiao), Guangzhou, Dalian, Xiamen, Ningbo, Zhuhai, and Fuzhou. Besides these official duty-free zones identified by China39s State Council, numerous economic development zones and open cities offer similar privileges and benefits to foreign investors. Foreign Direct Investment Statistics Investment from and to some economies, including but not limited to the British Virgin Islands, the Cayman Islands, Hong Kong, and Macau, may mask the ultimate sourcedestination of the investment. Some analysts have noted that investment from and to Taiwan may be underreported. Chinese FDI data do not include much of the high dollar-value minority equity stakes that American financial services firms have taken in major Chinese lenders. In addition, China does not classify reinvested locally-generated profits as new investment. FDI as a Percentage of Gross Domestic Product According to the United Nations Conference on Trade and Development, China39s FDI stock equaled 16 percent of its gross domestic product (GDP) in 2011 China39s FDI inflows equaled 2 percent of GDP. Foreign Direct Investment Flows for 2011 (Top 10 Sources of Origin)
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